全球纺织业经历六个阶段、五轮大转移，核心驱动在于走向成本洼地
数据来源：《全球纺织产业发展史：梳理产业链，复盘全球纺织业》，联合国贸易数据库（UN Comtrade Database），越南统计局，WTO，Nike年报，维基百科，
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数据来源：联合国贸易数据库（UN Comtrade Database），申万宏源研究2023-09-27 - 1988-2021年各国拉链出口额占全球份额
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数据来源：联合国贸易数据库（UN Comtrade Database），申万宏源研究2023-09-27 - 1963-2022年各国鞋类出口额占全球份额
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数据来源：联合国贸易数据库（UN Comtrade Database），申万宏源研究2023-09-27 - 全球纺织业转移历程
数据来源：《全球纺织产业发展史：梳理产业链，复盘全球纺织业》，申万宏源研究2023-09-27 - 纺织服装行业估值比较表
数据来源：Wind，申万宏源研究；注：所列港股的股价、市值单位为港币，归母净利润单位为人民币，计算PE过程中按港元兑人民币2023-09-27 - 安全库存计算公式
数据来源：百度百科“安全库存”词条，申万宏源研究2023-09-27 - 美国服装及配饰店销售额
数据来源：美国商务部普查局，美国劳工部，申万宏源研究2023-09-27 - 美国、欧盟CPI高位回落
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数据来源：中国海关总署，越南统计局，申万宏源研究2023-09-27 - 1-8月越南纺织品出口额同比-15%
数据来源：越南统计局，申万宏源研究2023-09-27 - 1-8月中国纺织业出口额同比-9%
数据来源：中国海关总署，申万宏源研究2023-09-27 - 中国大型纺织材料供应商全球产能结构（截至2022年末）
数据来源：各公司公告、官网，申万宏源研究；注：新澳股份羊绒纱线产能结构为申万宏源预测值，仅供参考2023-09-27 - 华利越南工厂集中于北部，裕元、丰泰则集中于南部
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数据来源：申洲国际公告、官网，申万宏源研究2023-09-27 - 中国大型服装制造商全球产能结构（截至2022年末）
数据来源：各公司公告、官网，申万宏源研究；注：申洲国际、儒鸿、盛泰集团、聚阳实业、晶苑国际各地产能结构为申万宏源预测值，仅供参考2023-09-27 - 中国纺企在全球范围布局产能
数据来源：各公司公告、官网，申万宏源研究2023-09-27 - 大型制造商产能转移特征
数据来源：申万宏源研究2023-09-27 - Nike鞋类、服装业务头部制造商采购份额集中
数据来源：Nike年报，申万宏源研究2023-09-27 - Adidas产品全部委外生产，供应商数量减少趋势
数据来源：Adidas年报，申万宏源研究2023-09-27 - Nike产品全部委外生产，供应商数量减少趋势
数据来源：Nike年报，申万宏源研究2023-09-27 - 2018年越南纺织制造业企业数量结构
数据来源：越南纺织服装协会，申万宏源研究2023-09-27 - 越南对进口纺织材料的依赖程度降低
数据来源：联合国贸易数据库（UN Comtrade Database），申万宏源研究2023-09-27 - 2022年各纺织品类全球出口份额TOP20国家及地区
数据来源：联合国贸易数据库（UN Comtrade Database），申万宏源研究；注：2022年以进口国贸易数据为样本统计，参照SITC代码分类统计；红色/蓝色对应表示东南亚/南亚国家2023-09-27 - 各国纺织服装产品对主要进口国的关税税率比较
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数据来源：Nike年报，Adidas年报，申万宏源研究2023-09-27 - FY2023，Nike服饰供应链中越南产量占比29%
数据来源：Adidas年报，申万宏源研究2023-09-27 - 纺织服装产业链全景（以运动赛道为例）
数据来源：申万宏源研究2023-09-27
图表属性
- 数据类型：其他
- 行业分类：大消费
- 发布日期：2023-09-27
- 文件格式：PNG、XLSX