海上油气项目资本支出上行趋势明显
数据来源：Clarksons，长江证券研究所
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- 5月PPI 同比-1.4%，环比小幅收窄
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月，PMI 为49.5，低于荣枯线
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中海油服钻井平台可用天使用率呈提升趋势
数据来源：中海油服公司年报，长江证券研究所2024-07-01 - 行业资本开支变化滞后行业盈利
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 3-5月庞源租赁塔吊吨米利用率同比降幅持续收窄
数据来源：庞源租赁公众号，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年和24Q1国铁集团实现同比扭亏
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 国铁集团资产负债率有所下降
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 3-5月挖机销量同比增速持续改善，CME预估6月同比+1.5%
数据来源：中国工程机械工业协会，CME，长江证券研究所2024-07-01 - 5月装载机国内销量同比+14%大幅提速
数据来源：中国工程机械工业协会，长江证券研究所2024-07-01 - 3-5月挖机国内销量持续提速，CME预估6月同比+20%
数据来源：中国工程机械工业协会，CME，长江证券研究所2024-07-01 - 铁路运输设备制造企业相关产品/设备准入门槛
数据来源：长江证券研究所2024-07-01 - 轨交装备各细分环节梳理
数据来源：Wind，各公司公告，长江证券研究所2024-07-01 - 2020M1-11国内品牌大挖市占率达到57%
数据来源：中国工程机械行业协会挖机分会，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年上半年时速350公里复兴号动车组招标超23年全年
数据来源：国铁采购平台，长江证券研究所，2024-07-01 - 2024年上半年中国中车公告的动车组高级修合同超23年全年
数据来源：中国中车公司公告，长江证券研究所，2024-07-01 - 24年以来单月度客运量持续创新高（亿人次）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2014-2024年全球活跃造船厂数量几乎减半（家）
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 24年货运量仍维持相对高位（月度货运量，单位：亿吨）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年全球矿业磨机市场规模预计达15.3亿美元
数据来源：Global InfoResearch，长江证券研究所2024-07-01 - 近年来高铁新增营业里程数，2023年达2776公里
数据来源：Wind，国家统计局，中国政府网，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年开始我国挖机有望进入新一轮更新替换周期
数据来源：CCMA，中国工程机械工业协会挖机分会，长江证券研究所2024-07-01 - 高铁营业里程较规划仍有缺口催化未来2年开通里程维持高位
数据来源：Wind，国家统计局，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年，全球工控市场空间约2135亿美元
数据来源：PrecedenceResearch，长江证券研究所2024-07-01 - 中国上游成本端相对于海外更便宜
数据来源：国家统计局，国际货币基金组织，长江证券研究所2024-07-01 - 中国商品出口至欧美能获得较为丰厚的利润
数据来源：国家统计局，美国劳工部，欧盟统计局，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年，中国出口占全球的15%
数据来源：Trademap，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月我国电动装载机单月销量达1250台
数据来源：CCMA，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年，中国土方机械市场空间仅占全球9%
数据来源：Off-highway Research，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月我国电动装载机单月渗透率达12.7%
数据来源：CCMA，长江证券研究所2024-07-01 - 轨交各零部件维修替换周期情况
数据来源：智研咨询，长江证券研究所2024-07-01 - 电动装载机与燃油动力装载机全生命周期成本测算
数据来源：《电动装载机实际应用情况下的四大优势分析》李学等，今日工程机械公众号，博雷顿招股说明书，长江证券研究所2024-07-01 - 轨交车辆发展历程及中国中车产能
数据来源：Wind，中国中车公司公告，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年工程机械头部企业毛利率均有所提升
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年工程机械行业头部几家公司海外毛利率高于国内
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年工程机械头部企业净利率均有所提升
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国塑机优势企业及规模以上企业主营收入及增速
数据来源：中国塑机，长江证券研究所2024-07-01 - 中国船舶承接民品船舶制造订单情况
数据来源：中国船舶公告，长江证券研究所2024-07-01 - 中国塑机优势企业主要经济指标在行业内的同期占比
数据来源：中国塑机，长江证券研究所2024-07-01 - 中国船舶承接修船订单情况
数据来源：中国船舶公告，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月我国通用设备制造业规上工业增加值同比+2.4%
数据来源：国家统计局，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月叉车销量同比+10.2%
数据来源：中国工程机械工业协会，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月金切机床产量同比-4.8%
数据来源：国家统计局，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年4月日本金切机床对华出口同比+2.6%
数据来源：日本机床工业协会，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月我国专用设备制造业规上工业增加值同比+2.1%
数据来源：国家统计局，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年5月工业机器人产量同比+14.1%
数据来源：国家统计局，长江证券研究所2024-07-01 - 散货船/油轮手持订单运力比在历史低位，后续订单有望释放
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年中国矿山机械出口额41.3亿美元，同比+24%
数据来源：中国重型机械工业协会，长江证券研究所2024-07-01 - 2019-2023年中国矿山机械行业收入CAGR为6.4%
数据来源：中国重型机械工业协会，长江证券研究所2024-07-01 - 全球前十大海外矿企CAPEX进入新一轮增长期（百万美元）
数据来源：Bloomberg，长江证券研究所2024-07-01 - 中国采矿业固定资产投资增速快速增长（%）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国采矿业利润总额及增速变化
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 美国私人采矿业固定资产投资增速进入新一轮增长期
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国采矿业营业收入利润率（%）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国采矿业企业景气指数
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国及加拿大采矿业产能利用率季度变化
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 美国采矿业产能利用率处于新一轮高峰期
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 头部企业净利率持续优化
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 典型煤机企业煤机毛利率总体表现稳健
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 近年来煤机行业个股分红持续，国企背景企业股利支付率较高
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 煤机企业经营性现金流稳步向好（单位：亿元）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 净资产收益率（平均）表现趋好
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 典型标的具备较高的股息率
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2009、2019年主要煤机产品CR5份额变化
数据来源：《煤机行业“十四五”发展趋势与策略研究》（梁敏），长江证券研究所2024-07-01 - 2023年煤机50强CR8营收情况
数据来源：中国煤机公众号，长江证券研究所2024-07-01 - 本轮煤机资本开支景气从2018年持续至今
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 近年煤炭开采及炼制企业营收增长稳健
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 煤炭开采和洗选业固定资产投资与利润总额累计同比相关性
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 近年煤炭开采及炼制企业归母净利润快速提升
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 煤机有望释放更新替代需求
数据来源：Wind，创力集团招股说明书，中国煤机公众号，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年1-4月拖拉机补贴销量竞争格局仍表现一定的“长尾”特征（单位：台）
数据来源：数说农机公众号，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年中国农机行业按销量前十名
数据来源：农机360公众号，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年中国农机行业按销售额前十名
数据来源：农机360公众号，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年1-4月农业机械出口金额累计同比+8.1%
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年1-4月大拖产量累计同比维持增长
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年11月以来农用机械用内燃机销售量总体较好
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中大拖产量占比进一步提升
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年1-5月中国农机市场景气指数情况
数据来源：中国农机流通协会，长江证券研究所2024-07-01 - 我国农机购置补贴自2020年以来持续提升
数据来源：威马农机招股说明书，财政部，长江证券研究所2024-07-01 - 鼎力业内首创模块设计，发布全臂式系列产品
数据来源：浙江鼎力微信公众号，长江证券研究所2024-07-01 - 近几年国产品牌中大挖出口占比持续提升
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 浙江鼎力臂式产品近年来快速放量
数据来源：浙江鼎力年报，长江证券研究所2024-07-01 - 国内市场挖掘机国产化率已经达到较高水平
数据来源：中国工程机械行业协会挖机分会，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年我国工程机械出口结构情况（按金额计算）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年全球土方机械市场分布情况（按金额计算）
数据来源：Off-highway Research，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年1-4月我国工程机械主机分区域出口情况
数据来源：中国机电产品进出口商会，长江证券研究所2024-07-01 - 2021年以来中国工程机械不同产品出口增速情况
数据来源：Wind，中国工程机械工业协会，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年3-5月我国挖机出口单月降幅环比改善
数据来源：CCMA，CME，长江证券研究所2024-07-01 - 1999年以来我国工程机械出口金额及增速
数据来源：《中国工程机械工业年鉴》，Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年1-5月挖机累计出口占比为47.2%
数据来源：CCMA，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年我国挖掘机8年保有量169.8万台
数据来源：CCMA，中国工程机械工业协会挖机分会，长江证券研究所2024-07-01 - 24年5月小松平均开机小时数（中国）同比+1.0%首度转正
数据来源：小松官网，长江证券研究所2024-07-01 - 3-5月装载机销量同比增速持续改善
数据来源：中国工程机械工业协会，长江证券研究所2024-07-01 - 2024年4月，制造业利润总额累计同比+8.0%
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 海油工程2023年海外订单高增（亿元）
数据来源：海油工程公司年报，长江证券研究所2024-07-01 - FPSO保有量（艘）在2021年筑底后逐步回暖
数据来源：Bloomberg，长江证券研究所2024-07-01 - FPSO新接订单与原油价格指数同步回升
数据来源：中国船舶报，长江证券研究所2024-07-01 - 海油工程海洋导管架&组块工作量快速提升（座）
数据来源：海油工程公司年报，长江证券研究所2024-07-01 - 输油管道建设量在2021年触底，后续逐步回升（条）
数据来源：Bloomberg，长江证券研究所2024-07-01 - 海油工程海底管线铺设工作量快速提升（公里）
数据来源：海油工程公司年报，长江证券研究所2024-07-01 - 水下采油树建设量在2023年触底，后续有望逐步回升（个）
数据来源：Bloomberg，长江证券研究所2024-07-01 - 中海油服钻井平台日费率边际回暖（万美元╱日）
数据来源：中海油服公司年报，长江证券研究所2024-07-01 - “三桶油”勘探开发支出及同比增速
数据来源：各公司年度报告，长江证券研究所2024-07-01 - 我国原油依存度持续提高
数据来源：Wind，中国石油和化学工业联合会，海关总署，长江证券研究所2024-07-01 - 我国天然气对外依存度超40%
数据来源：Wind，海关总署，长江证券研究所2024-07-01 - 21年后全球油气资本开支进入上行周期（单位：十亿美元）
数据来源：OPEC，长江证券研究所2024-07-01 - OPEC预计2024年全球原油需求仍将延续复苏
数据来源：OPEC，长江证券研究所2024-07-01 - EIA预测原油价格在80美元/桶之上运行
数据来源：EIA，长江证券研究所2024-07-01 - 中船、三星、大宇、扬子江长周期净利率数据对比
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国船舶承接民品船舶制造订单情况
数据来源：中国船舶公司公告，长江证券研究所2024-07-01 - 中国钢材综合价格指数下降
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国船舶承接修船订单情况
数据来源：中国船舶公司公告，长江证券研究所2024-07-01 - 造船行业中日韩占据大多份额（万DWT）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 中国手持订单持续提升，截至2024年6月占比59.79%（百万DWT）
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年和24Q1船舶制造板块营收持续增长
数据来源：Wind，各公司公告，长江证券研究所2024-07-01 - 2023年和24Q1船舶制造板块扣非净利润明显改善
数据来源：Wind，各公司公告，长江证券研究所2024-07-01 - 集装箱船新船、二手船价格走势对比
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 新签VLCC价格涨至约1.3亿美金，持续提升（百万美元）
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 油轮新船、二手船价格走势对比
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 散货船新船、二手船价格走势对比
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 2020年中国万吨以上船台与船坞数量仅为高点2010年的64%
数据来源：中国船舶工业年鉴，长江证券研究所2024-07-01 - 原油船主力船型VLCC在2022-23 年签单量较少，24年大幅提升（艘）
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 不同船型手持订单情况（百万DWT）
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 成品油主力船型MR在手订单23年增长，24年大幅提升（艘）
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 长周期的不同船型手持订单占运力比重，当前全球在手订单运
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 各航线欧盟碳交易体系ETS碳配额成本占运费比例
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 假设20年更新替换，仅考虑更新替换，预计2022-32年CAGR达6.8%
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 长周期视角下的全球分船型在手订单情况（百万DWT）
数据来源：Clarksons，长江证券研究所2024-07-01 - 中国采矿业对外投资近年来呈加速态势
数据来源：Wind，长江证券研究所2024-07-01
图表属性
- 数据类型：其他
- 行业分类：工业制造
- 发布日期：2024-07-01
- 文件格式：PNG